具有货币属性的比特币会成为货币吗？

来源/CNBC

翻译/八达通

比特币的货币属性

现在我们了解了比特币的工作原理，在我们将其货币属性与以前的货币形式进行比较之前，我们需要简要介绍一下建立在比特币之上的生态系统。一旦理解，我们将有适当的框架来评估其货币属性，从而评估其货币价值。

比特币生态系统

比特币的软件利用去中心化网络进行点对点交易，这一功能使其能够充当新金融系统的基础货币层。比特币可以独立存在，但如果要取代我们目前的金融体系，它需要一个支持产品和服务的生态系统。这个生态系统需要进一步的主流采用，因为它会影响比特币的便利性。比特币还不能作为替代美元的金融基础层，围绕比特币的生态系统需要复制支撑我们当前银行系统的各种金融服务。

前两个分区很容易理解：

1.传统金融系统：将法定货币转换为比特币有四种主要方式。如果交易所被政府禁止，你仍然可以通过挖矿赚取比特币，或者将其用作支付方式。

2.比特币网络（层1）：你可以存储比特币或花费比特币。

第三方中介和闪电网络需要一些解释，比特币不是为了进行大规模小额支付而建立的，要掌握这一点，我们需要了解现金和信用系统之间的区别。

现金与信用：现金和信用之间的区别在于，现金是货币的实际结算，而信用是一种承诺。现金支付不需要信任，因为收到的现金具有货币价值。信用系统需要信任，因为它们承诺在未来提供现金（以信任换取效率）。例如，当您在 Venmo 上发送付款时，公司会更新其帐户以减少您帐户中的价值并为其他人的帐户增加价值。Venmo 内部没有现金易手，他们只是更改计算机中的数字。对 Venmo 而言，重要的是您何时将付款发送到您的银行账户，因为他们必须将现金从他们的账户实际发送到您的银行账户（在一到三天内结算）。Venmo 是建立在银行系统之上的信用系统，可提供支付便利。Visa、PayPal、CashApp 等都做同样的事情，Venmo 对信用交易速度很快，但对现金交易速度很慢。

比特币是一种现金系统，可为您的比特币提供实物结算（在我们当前的系统中，它都是数字化的，但在经济上与实物结算相同）。这意味着这笔钱已经在您的帐户中，而不是假设承诺在您的帐户中。

将现金系统与信用系统进行比较就像将比特币与 Visa 进行比较。比特币网络每秒最多可处理约 7 笔交易，而 Visa 可处理约 65,000 笔交易。这一切都告诉我们，信用系统比现金系统更快。与比特币的适当比较是我们的现金结算银行系统，处理交易需要几天时间，而比特币网络只需大约 10 分钟即可结算。

同样，将基于比特币的信用系统与 Visa 进行比较也是公平的。建立在比特币网络之上的系统意味着比特币是基础资产（抵押品）并且是第 2 层系统。这些系统是与比特币网络交互的中介或应用程序，在生态系统的这个分区中存在各种应用程序，但我们将重点关注闪电网络和第三方中介。

第三方中介机构可以以类似 Visa 的方式在比特币之上运营支付网络。或者，还有一种去中心化中介的替代方案，称为闪电网络。它是第 2 层协议，需要一定程度的信任，但会启用微交易。把它想象成一个去中心化的信用系统，完全由比特币担保。它基于支付渠道的概念，其中来自两方的比特币被发送到一个带有计时器的地址，这意味着一旦时间到了，比特币就会被退回。在此期间，交易可以重复更新，如果双方愿意，可以选择同意延长时间。通过在比特币网络上广播之前反复更新交易，两方可以不断地重新协商一方给予另一方的金额。这在经济上相当于发送双方希望的尽可能多的微交易，并且比 Visa 交易吞吐量更快。当双方同意关闭通道时，支付通道余额的最终状态可以广播到比特币网络。因此，如果您有 10 个比特币，您可以将一个比特币锁定在一个支付通道中，并使用闪电网络支付您所有的日常小额交易，前提是商家也有闪电网络支付通道。

闪电网络仍在发展中，并不完美，重要的是，它是二级支付层的可行选择。

比特币的属性

第一篇文章定义了由货币属性支持的货币维度，没有这些维度，商品就无法发挥货币功能。有了这种理解，我们简要描述了货币的演变，比较了货币在每个进化步骤中的属性。比特币，或某种形式的去中心化货币，是世界货币进化的下一步。

比特币与其他形式的货币相比如何？要回答这个问题，我们必须首先定义“比特币”的含义。有比特币网络（（Layer 1））和实现它的比特币生态系统（（Layer 2））。Layer 1 技术最好与我们目前的银行系统相媲美，Layer 2 技术是最好的可比支付比特币的 Layer 2 系统在这一点上是理论多于实践，所以最好在 Layer 1 层面进行比较。

缺乏

比特币是世界上最稀缺的货币资产，永远只有2100万。比特币目前的通胀率约为1.8%，与黄金的通胀率相当，范围从1.5%到2.5%。黄金的通货膨胀率几个世纪以来一直在这个范围内，价格下跌的可能性很小。比特币的通货膨胀率保证每四年减半，因为软件规则规定所生产的比特币供应量每四年减半。出于这个原因，比特币的预期通胀率远低于黄金，尽管今天的通胀率接近黄金。

为什么别人不能创造比比特币更稀缺的数字货币？

有人可以立即复制比特币的代码并调整其供应时间表，以生产出更稀缺的加密货币。但是，这种加密货币将没有支持网络，并且该人必须自己启动它。

今天推出加密货币网络与 2008 年比特币开始时不同，当时没有竞争，只有比特币。这让比特币有时间以所有正确的方式增长，直到它开花，而不需要集中控制来超越某种形式的竞争。

今天的山寨币没有这个，而且环境竞争激烈。为了产生网络效应，需要一个具有集中控制的完整团队来支持不断的开发变化、分叉和营销工作，并且在竞争的背景下需要集中控制来对抗比特币的网络效应。

比特币是世界上最稀缺的资产，任何其他形式的数字稀缺都需要与比特币相媲美的网络规模才能具有竞争力。

耐用性

比特币是纯数字的，因此完全耐用。这里的法定货币是指它的历史物理形式（现金和硬币），但现在大部分法定货币显然是在线的，并且保持了相同的耐用性。反对比特币持久性的论据就是反对互联网的论据，如果互联网崩溃，那么比特币也会崩溃。如果发生这种情况，比特币将是我们面临的最小问题。我不会打赌互联网“崩溃”，因为它是一个有弹性的网络。如果发生这种情况，它支持的所有技术都将失去价值。

可接受性

目前，比特币的接受度很低。这是一个新兴的货币体系，它的增长不会在一夜之间发生。比特币的增长是由价格升值驱动的，随着每个市场周期的采用，持续的价格升值呈指数级增长。只有时间会告诉我们这个属性会发生什么，但采用的趋势是指数级的。

方便

比特币是世界上最便携的货币资产。2020 年 4 月比特币的本质属性，一笔 11 亿美元的交易在几分钟内完成，成本为 68 美分。交易既便宜又高效，交易者不必遵守任何人的规则，不必透露自己的身份，信任任何人的信息，或让任何人控制它。有人以 68 美分的成本转移了 11 亿美元，其他什么都做不了，世界上没有其他支付系统可以在如此长的时间内以完全自主的价格转移如此多的价值。

可分性

比特币是世界上最容易分割的货币资产，之所以如此，是因为它是数字化的。美国法定货币可以分为美分（0.01），比特币可以分为所谓的satoshi或sat（0.00000001).

可替代性

可替代性意味着商品的单个单位至少在某种程度上是同质的和可替代的（即，任何一张美元钞票都无法与另一张钞票区分开来）。美元是可替代的，但不是完全可替代的。例如，一张 2 美元的钞票有一些额外的可取性，人们会在放弃 2 美元的钞票之前放弃两张 1 美元的钞票。比特币也是可替代的，但它们不是完全可替代的。因为你可以在区块链上跟踪所有权，所以每个比特币都有一个任何人都可以查看的历史，一直到它的原始交易。不同的历史可能会影响代币的价值。

不变性

比特币是不可变的，要理解这一点。你需要问自己几个问题。随着时间的推移，我们的钱是如何被胁迫和改变的？当货币代理人与社会发生利益冲突时，道德风险会随之而来吗？为什么比特币受到保护？从这个角度来看，比特币不受试图控制货币的代理人的胁迫，去中心化货币将从根本上影响我们的现代银行系统

综上所述

比特币与我们当前的货币体系不同，因为：

1.比特币承担责任。你对自己的财务负责，比特币有好处也有责任。在比特币中比特币的本质属性，如果你丢失了你的私钥，你就会丢失你的比特币。没有人可以为您撤销交易，这称为结算的最终性，这是比特币的成本，不像中心化系统允许您撤销交易。

2.比特币是不可信的。它不需要信任第三方来持有或转移您的资金。银行、PayPal、Venmo、CashApp 等都由一个中心化的第三方控制。

3.比特币是匿名的。您不必放弃所有最私密的信息来参与比特币网络。虽然可链接性（将一个人的身份与其比特币地址相关联）是在线隐私的主要风险，但您可以自行或在第三方中介的帮助下采取措施保护隐私。

4.比特币是无国界的。它可以在几分钟内环游世界，而在法定银行系统中做同样的事情需要几天甚至几周的时间。此外，它要求您放弃大量隐私，并需要您的银行和监管机构的许可。

5.比特币是一种现金系统。比特币交易意味着您以数字形式转移了货币资产。它不像 PayPal、Venmo 或 CashApp 那样的信用，从这些系统接收现金需要通过我们的银行系统进行数天结算，而比特币可以在几分钟内完成。

6.比特币是未经许可的。您可以在没有任何第三方限制的比特币网络上进行交易，因为它是点对点的。作为比特币网络的参与者，你拥有完全的主权。我相信即使你想使用第三方中介来存储和发送比特币，仅仅存在点对点系统就可以防止中介存在道德风险，因为人们总是有能力持有自己的资金，在中间的中介系统在外面运作。

比特币是一种点对点的现金系统。其技术特性旨在为数字世界创造出色的货币属性。随着时间的推移，它的网络已经变得足够大，以至于它现在是世界上最稀缺、最耐用、最便携、最可分割的货币资产，此外，它也是最去中心化的。

比特币现在最需要的是大规模采用。蓬勃发展的生态系统和进一步的大规模采用最终将为我们当前的金融系统创造一个数字替代方案。