99% 的人不知道为什么玩股票或比特币合约总是赔钱。

有空闲时间也没关系。今天讲合同，天天刷微博。我看到太多人想失血过多地跳楼。我不想可怜他们，也没什么好可怜的。恰恰相反，有一个朋友从合同中赚了很多钱。去年一个朋友带我去兜了一圈法拉利，这让我很羡慕。我将在文章后面分享我朋友的投资技巧。每个来到市场的人都会被市场教训。失败并不可怕。可怕的是，你无法从失败中找到经验，所以损失会在这个恶性循环中继续下去。

子曰：“教女即知！知所为知，不知所为不知，此即知。”

实践教你，这样做是明智的。基于智慧的进一步实践将导致新的智慧；没有基于实践的智慧的进一步实践，就不会有新的智慧。这是最根本的智慧。古人说，《论语》读一半，就能治天下。世界是什么？世界是由人组成的。股票、硬币和合约毕竟是人类游戏。无所事事，读论语。

一辈子投资赚钱，是我们要学一辈子的东西。你在短期内赚到的钱，难免会被运气损失掉。要想长期战胜市场，就要靠智慧。当然，这种智慧不仅仅是说说而已。其中一些依赖于长期实践。上面的《论语》说得很清楚，之所以一开始说这么多道理，是为了纠正一些人入市时的态度。

回到正题，我们来聊聊合约，合约为什么会亏本？如上所述，智慧问题缺乏长期战胜市场的智慧。在我看来，金融二级市场要想长期战胜市场，需要一个成熟的投资体系。为了保持长期的利润，下面是成熟的投机系统。如果你经常赔钱比特币亏钱经历，你应该仔细比较一下。首先，找出你亏钱的原因。当你生病了，找原因，盲目治疗或根本不治疗，只会变得更糟，不会好转。投资体系=资金管理+技术+策略+运气=稳定复利

基金管理

资金管理分为两点，1 整体资金管理

2 投注资金管理

1 整体资金管理非常简单。这是你手头有多少现金用于投机或投资。比如你有100万用于投机或投资，那么你只能投资50万。请记住，无论投资炒作，都有Risky，剩下的500,000是为了防止交易中随时可能发生的错误和风险以及黑天鹅事件。原因很简单，难的是实施。

2 投注资金管理

投注本金为上述100万本金中可用于投注的50万本金。这50万怎么下注，我重点讲下下注公式。赌场大嘘凯利公式：f=(bp-q)/bf=应该下注的资本比率值

p = 获胜的概率

q = 失败概率

b = 赔率 = 预期盈利 / 可能亏损 一个简单的游戏，抛硬币，正面朝上，2元，反面，1元，总资产100元，每次下注可以投资任何金额，你会如何下注？一个冒险家可能一次把所有的 100 块钱都拿出来。运气好的话，一个人头能拿到200元。如果是反面，100块钱都没有了，你什么都没有。那么你应该如何下注呢？

我们不妨用凯利公式下注，

回到上面的游戏，a硬币正面和反面的概率是50%，所以b和q的胜负概率都是0.5，赔率=预期盈利/可能亏损=2元盈利/1元亏损=2，

答案 f=(bp-q)/b=(2✖️50%-50%)/2=25%。也就是说，每次下注的最佳金额是25元。有些人可能沾沾自喜，觉得自己是赌神。他们应该尝试一下。赌场的中奖率与您的相同。如果你没有赌场那么多钱，省钱努力工作可能会更好。回到合约的问题，合约是杠杆的，也就是对于有些人来说，10000加100倍杠杆就是100万，20倍就是200000。按照本金50万，你开20次。1000万，整体本金早就大于你的本金，相当于借钱对赌交易所，那你不输谁输？

上面f=(bp-q)/b的小游戏主要是为了演示f（投资比例），p和q的获胜概率和失败概率是金融分析技术中讨论的问题。

b赔率=预期盈利/可能亏损，这在投注中非常重要，因为预期盈利是一个不确定性，而一旦买入可能会亏损，是非常确定的事情，所以止损在投机中是一个非常大的知识，一旦没有达到预期值，达到了亏损点，坚决止损，才是对市场的长期胜利。

比如本金50万，假设你不懂任何技术，pq的输赢概率是50%，你预期盈利10万，亏损5万。赔率 = 100,000/50,000 = 2f= (2✖️0.5-0.5）/2=0.25 500,000 本金，您只能使用 500,000✖️0.@ >25=12. 5万元的资本运作，反着走，最多只能承受5万元的损失。世界是公平的，想赚钱就必须冒险。期望总是未知的。你唯一能控制的就是少输钱，改善你的生活。你有机会赢。合同几乎是一场不公平的赌博游戏，即使交易所不是最好的，根据数学原理，你不是他的对手。

综上所述，当 bp-q>0 时，投资者可以下注。bp-q

当 bp-q=0 时，投资者不能下注。凯利公式不是凭空发明的。这个公式已经在华尔街得到验证，也被称为“理财神器”。巴菲特也靠这个公式赚了很多钱。

第二技术

我其实不想过多谈论技术。放眼世界，大多数技术都是事后才想到的。金融科技就像武术秘籍。有各种各样的派别和各种吹牛的权利。但是，技术和武侠秘籍各有优势，也有自己的优势。缺点。

我是《唐中谈禅》的半个粉丝，也和唐乐伦一起成功预测了2017年熊市的到来，也成功预测了2019年的底部，有兴趣的可以阅读以前的帖子。我不想在这里证明自己。众神，无意义，在我看来，技术永远为基金管理服务 f=(bp-q)/b。f = 应下注的资本比率值

p = 获胜的概率

q = 失败概率

b=odds=预期盈利/可能亏损 技术点好p中奖概率大，买点好，预期盈利点增加，f相应大，最终结果不需要由我说。

三种策略

战略是一个包罗万象的东西。它不可能在几个帖子中完成。固定投资也是一种策略，但固定投资对现金流有要求。如果你不能赚钱，也没有新鲜的血液来支持你的定投，那基本上就别想了。定投，投机者不宜学定投。好的技术也是一种策略。学习技术后，您通常可以为大赌注下小赌注。套利也是一种策略，套利我就不说了。高频交易也是一种策略。当然，价值炒作也是一种策略。这是需要有识之士去做的事情。有兴趣的朋友以后有机会再聊。

可以肯定的是，没有战略。不管你是投资还是投机，基本上都不会有什么收获，更别说合约了。因此，大多数投资者在入市前就已经决定了自己的命运，入市只是浪费时间。

分享一个喜欢做合约朋友的策略故事，给你一些方向。我认为他不会介意，因为许多策略不是您可以在短期内建模的模型。一位朋友在 2018 年 11 月买入了 2400 多枚以太坊比特币亏钱经历，并在 4 个月内利用小级别的机会赚了 5000 多枚以太坊。7月，他成功套现超过1000万，开始买入约200万元。

我之所以讲这个故事，就是要告诉大家，投资要有规律，要有坚强的心态。选择一个未来有望成长的好品种，进行长期规划和布局。如果你技术好，可以判断大概的底部，继续使用小级别增加你的筹码，最终找到一个大级别卖出的机会。估计连庄家都会被你打死。

我也经常跟朋友说，在做合约的时候，一定要把自己当成矿机。在下降趋势中，您将在币本位上不断赚取筹码，在上升趋势中，您将在币位上。这样，资金将很快受益。当然，大部分投资者都是追涨卖跌，坚守高位，最终成为股东。

总而言之，故事都是策略。在我看来，穷人出卖自己的劳动时间，而富人都在考虑复利。不要小看复利，一个月涨停就能抢到两只股票。本金50万，一年资金可达400万以上。根据复利公式F=P(1+i)^n，f=收入+本金

p = 初始本金 (500,000)

i = 利率折现率投资回报率（每月两个每日限制版本的 20%）

n = 期间（一年）

f=500000×(1+20%)^12=4458050

当然，复利是一个理想的公式。投资是人为操作的，会犯错。复利是不可能稳定的，所以在现实中，操作肯定会大打折扣。但是，作为合格的投资者，要保证本金的稳定复利，而凯利公式就是保证可贝基金的稳定复利的公式。

虽然巴菲特的年收入只有25%，很多人可能只是赌25%，但是巴菲特，用凯利公式来保证本金的安全，虽然年化率低了一点，但是巴菲特能活多久也没关系长期以来，巴菲特的财富很多，都是在50岁的时候收获的，所以我前面说了投资是一辈子的事情，放大格局，你就会冷静下来，保证本金的安全，保证本金的安全。资金的稳定复利，这是合格投资者所做的。.

四运

这种运气不是个人的运气。这是金融市场给予所有投资者的市场机会。一生能经历多少牛市，能抓住多少牛市？你可以在牛市结束时摆脱困境。虽然运气占投资成功的1%，并不是特别重要，但人生更戏剧化，有些事情差了1%，真的不好。后续这个id可以详细聊聊运气，怎么用数学公式让自己站在运气这边，今天就聊这么多。

本来是我写合同的，结果把话题扯大了，给自己挖了个坑。但是，我今天说的包括整个金融二级市场，更不用说小合约了。文章比较松散，但中心思想是告诉所有的投资朋友，你要有自己的投资体系，策略万千，精髓永不改变，把握核心，用智慧投资，而智慧就是一个过程不断的练习，挑战自己，征服自己。孔子有几千年的历史。之前告诉过我们。

最后给大家推荐两本书：1刘俊宁的《投资哲学》保守的投资哲学2【美国】威廉庞德斯通《赌神数学家》凯利公式